Facebook restringido stock opções

Funcionários do Facebook agora são 5,2 bilhões mais ricos É o dia que alguns funcionários do Facebook esperaram anos: Sua riqueza de papel agora tem um valor oficial em dinheiro, para a melodia de 5,2 bilhões. Antes desta semana, esses funcionários eram ricos apenas no papel. Isso é porque o Facebook usou uma forma especial de compensação de capital chamado unidades de ações restritas que se tornam ações reais, negociáveis ​​apenas após um evento de liquidez - neste caso, Facebooks IPO maio 18. Facebooks (FB) funcionários atuais e passados ​​detêm cerca de 225 milhões das chamadas RSUs. Eles serão oficialmente convertido em ações na quinta-feira, usando quarta-feira preço de fechamento de 23,23. As ações permanecerão trancadas por alguns dias. Na segunda-feira, 29 de outubro, seus proprietários podem ganhar dinheiro vendendo-os no mercado de ações. Juntando as RSUs e outras ações e opções que também estão sendo desbloqueadas, um total de 234 milhões de ações serão recém-elegíveis para venda nesse dia. As RSUs de empregados valem cerca de 5,2 bilhões, com base no preço de fechamento das quartas-feiras. É menos do que eles poderiam ter esperado no início do ano, porque as ações do Facebook caíram desde maio. Facebooks ações subiram mais de 19 na quarta-feira após o relatório de ganhos da empresa na noite anterior. Esse foi o maior ganho de um dia desde o IPO de maio do Facebook. Wall Street respondeu bem aos Facebooks aumentando as vendas de anúncios e os esforços para monetizar seu crescente grupo de usuários móveis. Os empregados de Facebooks não levam para casa cada centavo de seu lance conservado em estoque. Eles têm que pagar primeiro ao Tio Sam. Ao contrário das opções de compra de ações, que tradicionalmente possuem um preço de exercício no qual os destinatários podem comprar ações, as unidades de ações restritas são concedidas diretamente ao custo zero para os funcionários. O IRS taxas RSUs como renda ordinária em seu valor de mercado cheio a partir do dia em que eles vencimento. Os empregadores são obrigados a reter impostos quando eles resolverem RSUs. Para muitos no Facebook - cujos ganhos inesperados podem facilmente chegar aos milhões - isso significará pagar impostos na taxa de imposto de renda mais alta. Isso é 35 este ano para impostos federais. Califórnia, onde a maioria dos funcionários do Facebook vivem, cobra um adicional de 10,3 imposto sobre a renda individual mais de 1 milhão. O Facebook diz que as taxas de imposto serão em média cerca de 45, por isso planeja reter 101 milhões de seus funcionários 225 milhões de ações para cobrir a conta. Em vez de vender essas ações no mercado aberto, o Facebook vai se agarrar a eles e mergulhar em seu próprio estoque de dinheiro e linhas de crédito para pagar a estimativa de impostos de quase 2,3 bilhões. A manobra funciona essencialmente como uma recompra de ações e reduz a contagem de ações em circulação do Facebook. Para os funcionários do Facebook rank-and-file, segunda-feira será a primeira chance a maioria teve que vender algumas de suas participações em ações e transformar sua riqueza de papel em dinheiro real. Se um grande número deles decidir vender imediatamente, o estoque poderia sofrer uma queda. Foi o que aconteceu em agosto. As ações caíram 6 no dia em que alguns dos investidores do Facebook e primeiros executivos tiveram a chance de vender suas ações. Correção: Uma versão anterior desta história incorretamente listados Facebooks quarta-feira preço de fechamento das ações em 19,50. A história foi corrigida por toda parte. Ações Restritas e RSUs são tributadas A remuneração dos funcionários é uma despesa importante para a maioria das empresas, portanto, muitas empresas acham mais fácil pagar pelo menos uma parte da remuneração de seus empregados A forma de estoque. Este tipo de compensação tem duas vantagens: reduz a quantidade de compensação em dinheiro que os empregadores devem pagar, e também serve como um incentivo para a produtividade dos funcionários. Existem muitos tipos de compensação de ações. E cada um tem seu próprio conjunto de regras e regulamentos. Os executivos que recebem opções de ações enfrentam um conjunto especial de regras que restringem as circunstâncias sob as quais podem exercer e vendê-las. Este artigo irá analisar a natureza das ações restritas e unidades de ações restritas (RSUs) e como eles são tributados. O que é Estoque Restrito O estoque restrito é, por definição, o estoque que foi concedido a um executivo que é intransferível e sujeito a confisco sob certas condições, como a rescisão do contrato de trabalho ou o não cumprimento de metas de desempenho corporativas ou pessoais. O estoque restrito geralmente também fica disponível para o destinatário sob um cronograma de aquisição que dura vários anos. Embora existam algumas exceções, a maioria das ações restritas é concedida a executivos que são considerados ter conhecimento privilegiado de uma corporação, tornando-o sujeito às regras de insider trading segundo a Regra SEC 144. A falha em aderir a estes regulamentos também pode resultar em confisco. Os acionistas restritos têm direito a voto. O mesmo que qualquer outro tipo de acionista. Bolsas de ações restritas tornaram-se mais populares desde meados dos anos 2000, quando as empresas foram obrigadas a despesas subvenções de opções de ações. O que são Unidades de Ações Restritas RSUs se assemelham a opções de ações restritas conceitualmente, mas diferem em alguns aspectos-chave. RSUs representam uma promessa não garantida pelo empregador de conceder um número definido de ações de ações para o empregado após a conclusão do calendário de vesting. Alguns tipos de planos permitem um pagamento em dinheiro a ser feito em vez do estoque, mas este tipo de plano é a minoria. A maioria dos planos prevê que as ações reais das ações não serão emitidas até que os covenants subjacentes sejam atendidos. Portanto, as ações não podem ser entregues até que os requisitos de vesting e confisco tenham sido satisfeitos e a liberação seja concedida. Alguns planos RSU permitem que o empregado para decidir dentro de certos limites exatamente quando ele ou ela gostaria de receber as ações, o que pode ajudar no planejamento tributário. No entanto, ao contrário dos acionistas restritos padrão, os participantes da RSU não têm direito a voto sobre as ações durante o período de aquisição, porque nenhuma ação realmente foi emitida. As regras de cada plano determinarão se os detentores de RSU recebem equivalentes de dividendos. Como são restritas ações tributadas Restringido ações e RSUs são tributados de forma diferente do que outros tipos de opções de ações. Tais como planos estatutários ou não estatutários de compra de ações para funcionários (ESPPs). Esses planos geralmente têm conseqüências fiscais na data de exercício ou venda, enquanto que as ações restritas normalmente se tornam tributáveis ​​após a conclusão do programa de aquisição. Para os planos de ações restritas, o valor total da ação adquirida deve ser contado como receita ordinária no ano de aquisição. O valor que deve ser declarado é determinado subtraindo o preço de compra ou de exercício original da ação (que pode ser zero) do valor justo de mercado da ação na data em que a ação fica totalmente investida. A diferença deve ser declarada pelo acionista como receita ordinária. No entanto, se o acionista não vender o estoque na aquisição e vende-lo em um momento posterior, qualquer diferença entre o preço de venda eo valor justo de mercado na data de aquisição é relatada como um ganho ou perda de capital. Artigo 83 (b) Eleição Os acionistas de ações restritas podem reportar o valor justo de mercado de suas ações como renda ordinária na data em que são concedidos, em vez de quando eles se tornam adquiridos, se assim o desejarem. Esta eleição pode reduzir muito a quantidade de impostos que são pagos sobre o plano, porque o preço das ações no momento da concessão é muitas vezes muito menor do que no momento da aquisição. Portanto, o tratamento de ganhos de capital começa no momento da concessão e não na aquisição. Este tipo de eleição pode ser especialmente útil quando existem períodos de tempo mais longos entre quando as acções são concedidas e quando são adquiridas (cinco anos ou mais). Exemplo - Reporting Restricted Stock John e Frank são dois executivos-chave em uma grande corporação. Cada um deles recebe subsídios de ações restritas de 10.000 ações por zero dólares. A ação da empresa está sendo negociada em 20 por ação na data da concessão. John decide declarar o estoque em vesting enquanto Frank elege para o tratamento da Seção 83 (b). Portanto, João declara nada no ano de concessão, enquanto Frank deve informar 200.000 como renda ordinária. Cinco anos depois, na data em que o estoque fica totalmente investido, o estoque está negociando a 90 por ação. John terá que relatar 900,000 de seu saldo de estoque como renda ordinária no ano de vesting, enquanto Frank não relata nada a menos que ele vende suas ações, que seriam elegíveis para tratamento de ganhos de capital. Portanto, Frank paga uma taxa mais baixa na maioria de suas ações, enquanto John deve pagar a maior taxa possível sobre o montante total do ganho realizado durante o período de aquisição. Infelizmente, existe um risco substancial de perda associada à eleição da Seção 83 (b) que vai além dos riscos padrão de confisco inerentes a todos os planos de ações restritas. Se Frank deixar a empresa antes que o plano seja adquirido, ele renunciará a todos os direitos sobre o saldo total da ação, mesmo que tenha declarado os 200.000 de ações que lhe são concedidas como renda. Ele não será capaz de recuperar os impostos que pagou como resultado de sua eleição. Alguns planos também exigem que o empregado pague pelo menos uma parte do estoque na data da concessão, e esse montante pode ser relatado como uma perda de capital nessas circunstâncias. Tributação de RSUs A tributação de RSUs é um pouco mais simples do que para planos de estoque restritos padrão. Como não há estoque real emitido na concessão, nenhuma eleição da Seção 83 (b) é permitida. Isso significa que há apenas uma data na vida do plano em que o valor da ação pode ser declarado. O valor reportado será igual ao justo valor de mercado da ação na data de aquisição, que é também a data de entrega neste caso. Portanto, o valor do estoque é relatado como renda ordinária no ano em que o estoque torna-se investido. The Bottom Line Existem muitos tipos diferentes de ações restritas, e as regras de imposto e caducidade associadas a eles podem ser muito complexas. Este artigo cobre somente os destaques deste assunto e não deve ser interpretado como o conselho do imposto. Para obter mais informações, consulte o seu consultor financeiro. Beta é uma medida da volatilidade, ou risco sistemático, de um título ou de uma carteira em comparação com o mercado como um todo. Um tipo de imposto incidente sobre ganhos de capital incorridos por pessoas físicas e jurídicas. Os ganhos de capital são os lucros que um investidor. Uma ordem para comprar um título igual ou inferior a um preço especificado. Uma ordem de limite de compra permite que traders e investidores especifiquem. Uma regra do Internal Revenue Service (IRS) que permite retiradas sem penalidade de uma conta IRA. A regra exige que. A primeira venda de ações por uma empresa privada para o público. IPOs são muitas vezes emitidos por empresas menores, mais jovens à procura da. DebtEquity Ratio é o rácio de endividamento utilizado para medir a alavancagem financeira de uma empresa ou um rácio de endividamento utilizado para medir um indivíduo. A resposta simplificada de mais de 20000 pés é: 1) RSUs não têm um preço de exercício, pelo que não podem optar por quotunder Water. quot Isto é particularmente atraente quando as empresas têm tais avaliações astronômicas que o preço de exercício de estoque seria proibitivamente elevado. 2) RSUs vêm com uma condição de desempenho, além de uma condição de serviço. Este último é o mesmo que com opções de ações tradicionais (o que é mais ou menos conhecido como programa de aquisição). O primeiro normalmente significa que o seu RSUs aren039t realmente seu até a empresa IPOs (ou hits qualquer condição de desempenho é definido). I. e. As empresas podem incentivá-lo a ficar até que a condição de desempenho é cumprida. Aqui estão alguns artigos meus colegas e eu escrevi que pode lançar luz em sua pesquisa: Disclaimer: I039m CEO da EquityZen. Um mercado para investimentos privados. Isso não é um conselho. Essas visões são minhas. 13.9k Vistas middot Ver Upvotes middot Não é para reprodução Mais respostas abaixo. Quais são as opções de ações do Facebook039s preço de exercício antes da mudança para RSUs Como é a sensação de caminhar longe de opções de ações não vendidas ou RSUs Se deixou com uma escolha entre ser compensado em opções versus RSUs, por que um funcionário nunca escolher opções de ações Como fazer Você vende ações do Facebook (RSUs) que você tem Por que RSUs pode ser mais caro do que as ações comuns SurveyMonkey oferece atualmente novas opções de ações de funcionários ou RSUs Tenho uma oferta da Uber e Apple. Trabalho sábio ambos são semelhantes. São Uber039s 300k RSUs valorizados em 50 melhores do que 300k Apple RSUs Minha empresa está oferecendo uma escolha entre opções de ações ou RSUs ou uma mistura. Qual é a melhor opção? Tenho 200.000 RSUs adquiridas em um start-up que está prestes a fazer um 4: 1 stock split. Vou convertê-lo automaticamente para 800.000 RSUs adquiridas Você sabe se Automático oferece novas opções de ações para funcionários ou RSUs Quais são as implicações fiscais das Unidades de Ações Restritas (RSUs) como remuneração dos empregados É verdade que os funcionários do Facebook pré-IPO não têm que pagar impostos Em suas opções e RSUs Qual dos dois é melhor, Futuros ou Opções Em que fatores determinamos se negociar um estoque futuro ou uma opção de ações. Meu empregador decidiu oferecer opções de ações para funcionários. Que informação devo estar ciente de para entender melhor as opções de ações oferecidas a mim Depende de suas circunstâncias existem prós e contras para cada tipo de instrumento. Opções de ações dar-lhe o direito de comprar ações a um determinado preço após um período de carência. Isso geralmente ocorre após a data de aniversário de um ano, com 25 transferidos para você a cada ano durante um período de quatro anos. A chave aqui é que você deve comprar as opções. A idéia ea esperança é que pelo tempo você é elegível para comprar as opções, o estoque apreciou. No entanto, o valor das ações pode ser prejudicado, o que não acontece com as unidades de ações restritas (RSUs). RSUs são semelhantes às opções em que theres um período de carência onde o empregado deve satisfazer certas condições antes da ação ou seu valor é transferido. Tais condições são geralmente ligadas a um período de tempo ou com base no desempenho do trabalho. Ao contrário das opções de ações, não há compra envolvida. Em vez disso, um certo número de unidades são concedidas ao empregado, mas não há nenhum valor até depois que o empregado cumpriu os requisitos de aquisição. Após a aquisição, o empregado pode transferir as RSUs. Dessa forma, as RSUs sempre retém um valor, em contraste com opções que podem diminuir de valor no momento da aquisição. O valor das UAR é o valor de mercado de fechamento do preço das ações na data de aquisição. Thats também o ponto em que sua obrigação fiscal é acionada, exigindo que você pagar retenção na fonte e imposto de renda sobre o montante recebido. Como sempre, por favor, entenda que esta resposta não é oferecida como conselho, mas apenas para fornecer informações gerais. Não há nenhum substituto para obter bons conselhos de um profissional. Uma vez que existem muitas considerações envolvidas com as complexidades dessas transações, você realmente precisa ter aconselhamento personalizado específico para suas circunstâncias. Por favor, consulte LawTrades para se conectar com um advogado iniciante experiente para obter orientação adicional sobre a avaliação RSUs e opções de ações. 4.3k Exibições middot Ver Upvotes middot Não é para reprodução Scott Chou. Fundador EmployeeStockOptions - assumir riscos em nome dos empregados Depende de cuja perspectiva, o empregado ou a empresa, ea fase da empresa. Stock Options será melhor para ambos em uma empresa em fase inicial. O empregado pode obter mais ações eo preço de exercício é pequeno para que a diferença de valor com um RSU é insignificante. Uma vez que é uma opção, pode ser exercida antecipadamente a um preço baixo e tornar-se elegível para a substancialmente menor taxa de ganhos de capital a longo prazo. Além disso, os exercícios muitas vezes se qualificam para as isenções do imposto de pequenas empresas, onde as isenções fiscais foram tão elevados como 10 milhões. Uma RSU será sempre tributada com a alta taxa de imposto de renda ordinária, independentemente de quanto tempo eles foram detidos. Uma exceção é para os funcionários iniciais que tomam uma eleição 83 (b) e voluntários para pagar impostos sobre as RSUs até à frente, embora eles ainda não são líquidos (ver arquivo 83 (b) para Reduzir Impostos sobre Stock Options e Restricted Stock Units ) - FUNDO ESO para mais detalhes). Se uma empresa concede grandes blocos de RSUs em uma fase inicial, eles podem fazer os funcionários que don039t cuidados sobre os impostos felizes, mas poderia arruinar a empresa. Esses funcionários podem desistir mesmo depois de um ano e manter as RSUs para sempre. Empregados subseqüentes won039t obter quase tantas ações por causa do aumento de valor, mas terá que fazer a maior parte do trabalho recebendo a empresa através dos 8 anos que a boa empresa média exige para sair. As partidas antecipadas obterão a maior parte do benefício e isso não será justo. Pior ainda, se o número de partidas for grande, ele irá diluir a tabela de limite e desencorajar os investidores e incentivar a reestruturação que convida ações judiciais. Apenas ruim ao redor. No entanto, em estágios finais, quando o valor da ação aumentou significativamente, então as opções de ações oferecem incentivo de recrutamento muito menos para os funcionários em curso e os funcionários de partida por causa dos altos preços de exercício. A empresa won039t como eles, quer porque após o IPO, também terá de começar a relatar ganhos e opções irá adicionar incerteza porque o preço das ações está fora do controle direto da gestão. Se você é um empregador, as opções são geralmente preferíveis, uma vez que manter a opção de beneficiários fora da tabela de tampão, o que evita a diluição imediata e faz com que a criação de futuras rodadas mais fácil e mais administrable Logged Artigo Informativo - PoloMercantil Contato PoloMercantil - Classificados, notícias, cultura e entretenimento Bem vindo! . É também um sistema de incentivos preferível: os beneficiários apenas captam o aumento do preço das ações, ao invés do valor total do estoque. No entanto, RSUs são atraentes para os empregadores como uma forma de continuar a atrair os melhores talentos, mesmo após altas avaliações. É por isso que o Facebook começou a oferecer SRUs aos funcionários depois de sua avaliação baseada em Microsoft 4b - eles queriam continuar a atrair os melhores talentos, e preocupado que a valorização maciça seria um impedimento para futuros funcionários recebendo opções. Ao oferecer RSUs, o Facebook assegurou que seus novos funcionários ainda ganhassem um valor significativo de continuarem a trabalhar na empresa. Para Empregados Como funcionário, há algumas coisas a serem lembradas (e não deve ter medo de ser seu empregador, elas devem ser capazes de responder a essas perguntas ou dar acesso a seus advogados externos): Valor Econômico RSUs sempre valem algo : Quando você vende as ações, você colher o valor total dessas ações. As opções de compra de ações, por outro lado, são apenas de valor econômico quando o preço de venda está acima do preço de exercício. Se um empregado quer deixar uma partida bem sucedida antes que vá público, entretanto, é frequentemente algemado porque os ganhos tributáveis ​​em seu estoque subjacente são significativos, e as limitações da transferência nas ações da companhia os impedem de vender bastante partes para cobrir a carga de imposto. Impostos As RSUs são geralmente tributadas quando são adquiridas e são líquidas, enquanto as opções são geralmente tributadas somente quando exercidas. As UAN são tributadas a níveis de rendimento ordinário, que podem ser tão elevados como 48, onde como opções podem ser tributados a níveis de ganhos de capital, que max out em 36. Este é um sistema altamente complexo, no entanto, e é melhor envolver um imposto Profissional para aconselhamento fiscal personalizado. Se você está procurando informações adicionais, visite OfferLetterAdvisors e programe uma consulta. 1.4k Vistas middot Ver Upvotes middot Não é para reprodução Para executivos mais sênior, ações restritas tende a ser o método preferido. Ele posiciona o beneficiário para o tratamento de ganhos de capital em uma venda da empresa, mas está sujeito a aquisição para garantir que ele é ganho. A principal desvantagem, entretanto, é que ela tem que ser comprada pelo valor justo de mercado para evitar o reconhecimento de renda. Quanto maior a avaliação da empresa, mais difícil será. Para mais empregados quotrank e filequot, o método preferido tende a ser uma concessão de opção. A opção estará tipicamente sujeita à aquisição (ou tempo ou desempenho baseado) para garantir que é ganho, e permite ao detentor comprar as ações durante um período fixo de tempo a um preço fixo. Isso essencialmente permite ao titular da opção esperar por um evento de liquidez antes de exercer a opção e colocar seu dinheiro em risco. Além disso, no momento da concessão, a opção deve ter um preço de exercício não inferior ao justo valor de mercado, a fim de evitar algumas questões fiscais muito desagradável sob a Seção 409A do Internal Revenue Code e algumas leis estatais semelhantes. Uma desvantagem das opções é que, após o exercício, independentemente de quando e quando vendido, o titular de uma opção de compra de ações não qualificada deve reconhecer o lucro ordinário com base na diferença entre o preço de exercício eo então valor justo de mercado. Isso poderia significar uma obrigação fiscal para o titular sem dinheiro em dinheiro para pagar a responsabilidade fiscal. Embora as opções de ações de incentivo não gerem tais lucros fantasmas após o exercício, elas estão sujeitas a imposto mínimo alternativo e se as condições da ISO não forem satsified, eles serão tratados como uma opção de compra de ações não qualificada. Aviso Legal. Todas as minhas respostas em Quora estão sujeitas à Renúncia estabelecida no meu Perfil Quora. 4.3k Vistas middot Ver Upvotes middot Não é para reprodução Há prós e contras tanto para o empregado eo empregador. As opções conservadas em estoque são mais baratas para que um empregador emita porque o único custo está no papel porque são forçados a reconhecer algum valor para estas concessões para finalidades da contabilidade. Este montante é tratado como uma despesa não-dinheiro que significa, como eu disse que é no papel apenas. Para o empregado, as opções de ações oferecem um monte de alavancagem e os empregadores tendem a concedê-los em números maiores do que RSU039s por causa da redução dos custos. Se um estoque sobe o suficiente, opções de ações podem mudar sua vida devido ao efeito multiplicador de ter tantas unidades que apreciaram. As Unidades de Ações Restritas (UAS) são ações reais que você recebe ao longo do período de aquisição. Eles são tratados como compensação, tanto quanto o empregador está em causa e impostos de retenção estaduais e federais são normalmente pagos pelo empregador, resultando em um custo maior dinheiro real desses impostos. Para o funcionário, RSUs dar-lhe a parte da mente que você acabará por acabar com algo de valor, mesmo se as ações da empresa declinam em valor a partir da data de sua concessão. Seu empregador tem que enfrentar os impostos sobre estes subsídios s que provavelmente será mais mesquinho com estes, mais do que eles seriam apenas com opções de ações. Em uma empresa madura, eu iria querer RSUs porque a maioria dos negócios maduros não de repente têm surtos de crescimento. Em uma empresa de crescimento, eu gostaria que a alavancagem máxima possível, especialmente se eu era um contrato precoce e senti que minhas opções eram realmente baratos em relação às minhas opiniões sobre as perspectivas de crescimento da empresa. Não é uma pergunta fácil de responder sem muito mais no caminho de detalhes específicos. 10.5k Vistas middot Ver Upvotes middot Não é para reprodução Principalmente, RSUs são de menor risco nos cenários de pior caso e recompensa menor em melhores cenários caso em comparação com opções de ações. Normalmente você receberá muito menos RSUs (I039m disse isto é tipicamente 13rd ou assim) contra opções, porém opções diferentes, RSUs nunca podem ser quotunderwaterquot. No caso de opções, a recompensa que você obtém é baseada em: (preço atual - preço de exercício) preço atual RSUs Por exemplo, vamos comparar obtendo 1X RSUs vs 3X opções, sendo as opções concedidas a um preço de exercício de 10. Se O estoque da empresa nunca sobe acima de 13,33, suas RSUs são melhores. Se o estoque sobe para além de 13,33, então as opções valem mais. Observe que estou simplificando demais a resposta e um administrador de opções de ações ou profissionais de impostos lhe dará uma resposta mais completa que inclua outros aspectos, como a tributação. 4.9k Exibições middot Ver Upvotes middot Não é para reprodução Arushi Bhandari. Licenciado CPA, MBA, Autor, Blogger A escolha entre ações restritas e opções de ações é dependente de circunstâncias e fatos. Só depois de uma análise cuidadosa de cada um deve ser selecionado sobre o outro. Algumas das diferenças entre os dois que podem ajudar os empregados a fazer a escolha correta podem ser enumeradas em termos de: 1. Avaliação 2. Tributação e 3. 409A Valuação Avaliação Ações restritas vs Opções de ações Ações restritas sempre tem algum valor ao investir mesmo Quando o preço das ações cai abaixo do preço da data de concessão. A empresa concede a um empregado 2.000 ações de ações restritas quando o valor justo é de 20. Considerando um calendário de aquisição de 1 ano de penhasco e valor justo de 10share na data de aquisição, o estoque restrito ainda vale 20.000 (2.000 ações 10share) para o empregado. Em vez disso, se a empresa concedeu 2.000 opções de ações com um preço de exercício de 20 e na data de vencimento o valor justo é 10share, não há valor real e as opções são consideradas subaquáticas ou sem valor. Para mais detalhes sobre Diferenças em Tributação e 409A Avaliação de Ações Restritas versus Opções de Ações 2.4k Vistas middot Ver Upvotes middot Não é para Reprodução Por que as opções americanas estão escritas sobre um dividendo pagando ações exercidas cedo É melhor apenas vendê-lo e depois comprar o Estoque Não supor nenhum custo. Por que uma pessoa de lt50 iniciaria RSUs em vez de opções Devo pegar somente RSUs ou RSUOptions Como as opções e os estoques diferem Stocks: o que é uma opção de venda Devo comprar minhas opções de ações Quem emite opções de ações Por que alguém iria comprar estoques quando fundos de índice Digamos SampP500) são saferbetter a longo prazo Qual é a melhor opção, investir em ouro ou investir em ações e por que Como são opções de ações e bolsas de ações diferentes Quando é melhor comprar uma opção do que uma ação de um estoque Deem oferecer novos funcionários Opções de ações ou RSUs A CloudFlare oferece novas opções de ações a empregados ou RSUs Qual é normalmente vale mais: opções ou RSUs Quantas opções de ações ou RSUs Cognizant dar empregados e acima do nível de diretores com cada promoção A empresa que eu trabalho para me disse que Iam conceder-me opções de ações há 16 meses, mas ainda não tenho papelada. Isso é normal A Fab atualmente oferece novas opções de ações de funcionários ou RSUs As minhas opções de empregados e RSUs estão em um Roth IRA auto-dirigido Como funcionário do Google, qual é o número de RSUs que foram fornecidas a você como atualização de estoque em 2017 e 2017Facebook8217s Contabilidade Ruse com RSUs Por Jessica Love Deep nas notas de rodapé de declarações financeiras do Facebook, onde poucos investidores casuais ousam pisar, Anup Srivastava. Um professor assistente de informação de contabilidade e de gestão na Escola Kellogg, encontrou alguns perfeitamente legalyet para sua mente incomodativamente inscrutableacount manobra. Alguns antecedentes Quando as empresas dão ações ou opções de ações como uma forma de remuneração dos funcionários, não é incomum para que a compensação para vir com cordas anexadas. Geralmente, as cordas são na forma de acordos de serviço de três ou quatro anos para nós, a empresa diz, e, em seguida, as ações ou opções de ações que você foi prometido será adquirido, o que significa que você pode realmente possuir ou vendê-los. Durante muitos anos, as empresas não tiveram de reconhecer as despesas relacionadas com a compensação de ações quando calcularam seus lucros relatados. Mas em 2006, isso mudou: embora a empresa não estivesse realmente pagando em dinheiro, tinha que reconhecer o valor das opções de ações de modo que as despesas usadas para calcular os lucros fossem representativas de suas verdadeiras margens operacionais. Dito de outra forma, a empresa foi obrigada a reconhecer uma despesa equivalente ao dinheiro que teria de outra forma pago aos seus empregados. Como você pode imaginar, as empresas didnt muito como este. Assim, como as opções de ações não eram mais atraentes para relatar gastos mais baixos e maiores lucros, muitas empresas reverteram para a compensação baseada em ações restritas. Facebook Manuscamento de liquidez incomum Facebook, também, começou a oferecer aos seus funcionários estas unidades de ações restritas (RSUs). Mas a empresa desenvolveu um mecanismo adicional para ignorar as despesas de relatórios antes de sua IPO agora um pouco infame. Especificamente, além de anexar a condição de serviço usual, a empresa também anexou uma condição de liquidez muito mais rara: não até depois de um evento de liquidez, como um IPO seria o estoque ser investido. Não é difícil dar uma facada por que o Facebook pode ter adicionado a condição de liquidez foi, na verdade, a preparação para o seu processo 2017 IPOa que exigia Facebook para fornecer demonstrações financeiras para que potenciais investidores poderiam avaliar a sua saúde financeira. Nomeadamente, estas RSUs foram atribuídas aos seus trabalhadores de base, que de outra forma teriam sido pagos através de salários, bónus ou opções de acções, todas as quais teriam qualificado como despesas de compensação. Ao manter seus cálculos de ganhos livres de todas as despesas relacionadas com as RSUs, o Facebook apresentou maiores lucros (talvez aumentando esse preço de IPO, embora, é claro, nunca se saiba com certeza). Como mencionado anteriormente, o Facebook foi obrigado por lei a relatar essa manobra que fez, enterrado nas notas de rodapé, diz Srivastava. Especificamente, o Facebook revelou aos investidores interessados ​​que uma despesa baseada em ações avaliada em 965 milhões de dólares (e relacionado ao serviço pré-IPO) seria reconhecida após o IPO. De fato, ele reconheceu a despesa em 2017, o primeiro ano de relatório pós-IPO. Consequentemente, apesar de reportar receita de 5,09 bilhões (superior aos 3,71 bilhões informados em 2017), o Facebook registrou lucros de apenas 53 milhões em 2017muito inferiores aos 1 bilhão que reportou em 2017 (exatamente 1 bilhão de lucros informados em pré - IPO 2017probably não uma coincidência, diz Srivastava.) Agora, alguns podem não gostar da decisão de Facebooks para não subtrair as despesas de RSU de seus lucros relatados até depois que seu IPO Srivastava conta-se entre estes números. Mas o que acontece nextagain, perfeitamente legal é ainda mais estranho. Ele ilustra como, apesar de seguir os regulamentos contábeis, as empresas podem fornecer uma imagem incompleta e potencialmente enganosa. Valores pós-IPO de RSUs Se o Facebook não tivesse anexado a condição de liquidez, os funcionários teriam recebido suas ações restritas antes do IPO. Seis meses após o IPO, eles teriam sido capazes de vender suas ações e pagar impostos a imposto de ganhos de capital ratestypically menor do que as taxas de imposto pessoal. Em contrapartida, uma vez que as RSUs do Facebook não foram adquiridas até depois do IPO, os funcionários que descontaram tinham de pagar impostos sobre os rendimentos como se fossem renda regular (a taxas de cerca de 45 para a maioria dos empregados na Califórnia). Impostos para seus empregados e ações retidos para vender apenas para esse fim. Com base no valor das ações retidas, a Srivastava conseguiu calcular o valor das RSUs avaliadas em 965 milhões de dólares durante os dias pré-IPO, após o IPO. Os números são bastante chocantes: cerca de 8,9 bilhões de dólares, com base no cálculo do próprio Facebook antes do IPO (embora isso caiu rapidamente para 6,2 bilhões de dólares, quando os preços das ações caíram após o IPO). No entanto, quando o Facebook eventualmente reconheceu a despesa em seus livros após o IPO, ele não usou a avaliação pós-IPO entre 6,2 e 8,9 bilhões, mas a valorização original, pré-IPO de 965 milhões. Para colocar esses números em perspectiva, a diferença entre 965 milhões e 6,2 bilhões é significativamente maior do que as receitas anuais médias do Facebook de 2017 a 2017. No entanto, essa enorme figura nunca foi reconhecida como uma despesa operacional e nunca será Facebook nunca irá relatar o verdadeiro valor Da remuneração paga aos seus empregados como despesa operacional. Estruturação Inteligente com Consequências Foi inteligente a estruturação, diz Srivastava. Ele é rápido em reiterar que não duvida da legalidade da manobra, nem questiona se seus relatórios estão de acordo com as normas contábeis existentes (embora ele gostasse de ver mais detalhes sobre como o valor inicial de 965 milhões foi calculado). Mas Srivastava, no entanto, argumenta que o relatório final das despesas de compensação não reflete a economia subjacente das operações do Facebook. Porque, em sua própria admissão com base na quantidade de impostos que o Facebook pagou aos seus funcionários, eles deram algo entre 6,2 e 8,9 bilhões de dólares aos seus empregados. Se isso não é uma despesa operacional necessária para gerar receitas, então o que mais é Ele me diz, Você não pode ter o seu bolo e comê-lo também. Então, quais são as conseqüências dessa estrutura inteligente para o investidor médio Inscrutability. Quanto custa Facebook para produzir um dólar de receitas Não é claro, diz Srivastava, se as operações das empresas estão no preto ou no vermelho. O que é claro, porém, é que as regras contábeis existentes permitem que as empresas evitem reconhecer as verdadeiras despesas de remuneração no cálculo dos lucros. O Facebook é um exemplo disso: para as empresas de economia nova, que tantas vezes fazem uso de compensação baseada em ações, as despesas não reconhecidas podem chegar a bilhões de dólares, mesmo excedendo as receitas anuais. Veja Anups comentários anteriores sobre o Facebook para o Insight Blog aqui e aqui. Obra de Felipe Briceo, administrador de um departamento na Escola Kellogg.